Юридическое лицо может оформить мезонинное финансирование, если кредитов и собственных ресурсов недостаточно для развития. В этой статье рассказываем, чем этот финансовый инструмент отличается от обычного кредитования и какие компании могут им воспользоваться.
Мезонинное финансирование занимает промежуточное положение между кредитом и продажей доли в бизнесе. Инвестор предоставляет юридическому лицу деньги условиях, которые могут включать:
возврат с процентами, как по кредиту
возможность получить долю в бизнесе, часть дохода
Такие сделки заключаются на длительный срок — от пяти до 12 лет.
Чем мезонинное финансирование отличается от обычного кредита
Принятие рисков. В случае мезонинного финансирования инвестор готов вкладываться в такие рискованные проекты, в которые не вкладываются банки. Во время такого партнёрства инвестор компенсирует риски правом на участие в управлении компанией, покупкой доли акций по специальной цене или возможностью иметь долю в прибыли на иных условиях. В то время как банк при выдаче кредита ограничивается только финансовыми условиями, например, требует залог или поручительство.
Гибкие условия. Мезонинное финансирование предлагает гибкость в возврате средств, а также учитывает интересы компании и её акционеров. Заёмщик может договориться с инвестором о более длительном сроке выплат или о возможности преобразовать долг в долю компании. А если компания оформит обычный кредит, сроки и суммы выплат чётко определены и не меняются.
Высокие проценты. Проценты по мезонинному финансированию в итоге выше, поскольку инвесторы берут на себя больший риск и предоставляют гибкие условия. Заёмщик обычно не выплачивает проценты на регулярной основе. Вместо этого проценты добавляются к общей сумме долга, это называется капитализацией процентов. Такой способ удобен для компаний, которые не имеют свободных средств, чтобы выплачивать проценты ежемесячно, но ожидают значительную прибыль в будущем. В случае с обычным кредитом банк регулярно получает возврат денег, поэтому в итоге сумма выплат с процентами ниже.
Долгий процесс согласования. Процесс получения мезонинного финансирования обычно занимает больше времени, чем оформление обычного кредита. Это время нужно сторонам, чтобы оценить риски, а также проработать проект и юридически его оформить.
Кто предоставляет мезонинное финансирование
Его предоставляют специализированные мезонинные фонды, венчурные фонды или фонды прямых инвестиций, а также банковские организации. Например, в Альфа-Банке условия следующие:
срок кредитования — до семи лет
процентные ставки устанавливаются индивидуально
При определении процентных ставок банк учитывает финансовое состояние клиента и характеристики финансируемого проекта.
Для каких компаний подходит такой способ кредитования
Этот способ привлечения капитала подходит:
компаниям с устойчивым положением на рынке, которые хотят расти
бизнесу, который планирует крупные проекты — строительство, слияние, расширение производства
предприятиям, которым нужно больше денег, чем могут дать банки
организациям или акционерам компаний, планирующим выкуп доли бизнес-партнёров
Мезонинное финансирование больше подходит для среднего и крупного бизнеса, так как требует долгих переговоров и затрат на оформление сделки. При этом бизнес должен быть готов предоставить инвестору часть контроля или доходности. Такой вариант не подойдёт стартапам, а также бизнесу с коротким сроком жизненного цикла или сезонной деятельностью.